Quanto maior o desvio padrão, maior a variabilidade nos retornos do mercado. O gráfico abaixo mostra o histórico desvio-padrão dos retorno mensal anualizado das grandes ações das empresas dos EUA, conforme medido pelo S&P 500.A volatilidade média é de cerca de 15%, muitas vezes está dentro de um intervalo de
10-20%e sobe e cai sobre o
Tempo.